Această evoluție a declanșat o adevărată „furtună” pe piețele financiare, cu o creștere bruscă a randamentelor obligațiunilor de Trezorerie și un aflux de capital către SUA, în contextul speculațiilor că politicile lui Trump vor menține ratele dobânzilor la un nivel ridicat.

Dolarul crește vertiginos, iar piețele sunt în alertă

Indicele Bloomberg al dolarului a înregistrat o creștere de până la 1,7%, cea mai mare din ultimii patru ani, atingând un nou maxim de la începutul lunii noiembrie 2023. În timp ce Trump a susținut, în general, o politică favorabilă unui dolar mai slab, investitorii consideră că măsurile fiscale și comerciale propuse de acesta vor stimula inflația și vor încetini ritmul de scădere a dobânzilor de către Rezerva Federală, în cele din urmă impulsionând dolarul.

„Planul lui Trump de tarife și reduceri de taxe ar trebui să genereze o inflație mai ridicată și deficite mai mari, ceea ce va însemna rate mai mari pe termen lung,” a comentat Priya Misra, manager de portofoliu la JPMorgan Investment Management.

Monedele internaționale, sub presiune

Valutele majore au resimțit din plin impactul, euro fiind cea mai afectată dintre valutele Grupului-10, scăzând cu până la 2,1% și atingând cel mai scăzut nivel din iunie. Yenul japonez, dolarul australian și francul elvețian au pierdut cel puțin 1%, în timp ce peso-ul mexican a scăzut cu aproape 3% pe fondul speculațiilor că politica protecționistă a lui Trump va afecta negativ partenerii comerciali majori ai Americii. Randamentele obligațiunilor Trezoreriei americane pe termen de 10 ani au crescut cu 16 puncte de bază, ajungând la 4,43%, o mișcare semnificativă care reflectă ajustarea pieței la posibilele schimbări economice anticipate.

Pozițiile speculative în favoarea dolarului continuă

Pe măsură ce competiția electorală rămâne strânsă între Trump și actuala vicepreședintă Kamala Harris, volatilitatea pe piețele financiare s-a intensificat, în special în cazul fondurilor speculative care au mizat pe tranzacțiile legate de „efectul Trump”. De-a lungul lunii octombrie, investitorii au pariat pe scăderea obligațiunilor americane și pe devalorizarea peso-ului mexican, deși o parte dintre aceste poziții au fost ajustate recent, pe fondul avansului lui Harris în sondaje.

O întrebare esențială este dacă republicanii vor obține așa-numitul „trifecta” - controlul asupra Senatului, Camerei Reprezentanților și Casei Albe. „Acesta este aspectul la care ne uităm cu atenție, compoziția Congresului, pentru că va avea implicații directe asupra ratelor și pieței valutare,” a explicat Laura Cooper, strateg principal la Nuveen. În cazul unui „val roșu”, analiștii anticipează o creștere accentuată a dolarului și o înclinare a curbei de randament.

Intervenții din partea băncilor centrale asiatice

Creșterea dolarului a determinat deja unele autorități asiatice să intervină pentru a sprijini propriile valute. De exemplu, Banca Indoneziei a anunțat că este pregătită să acționeze, iar băncile de stat din China au vândut cantități semnificative de dolari pe piața internă pentru a susține yuanul. În același timp, Deutsche Bank și alți analiști și-au revizuit prognozele valutare, estimând un curs de 1,05 dolari pentru un euro până la sfârșitul anului, o scădere față de prognoza anterioară de 1,08 dolari.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.