Ce sunt obligațiunile și cum câștigi bani din ele. Există vreun risc?

Mulți români aud tot mai des despre obligațiuni atunci când statul lansează titluri Fidelis sau Tezaur ori când companii mari se împrumută pe bursă. Pentru investitorii care nu vor riscurile ridicate ale acțiunilor, obligațiunile au devenit una dintre cele mai populare alternative pentru economii și venituri pasive.

Pe scurt, obligațiunea este o formă de împrumut. Când cumperi o obligațiune, practic împrumuți bani unui stat, unei bănci sau unei companii, iar acea instituție promite că îți va returna suma investită la termen și îți va plăti dobândă.

Pentru mulți investitori, obligațiunile sunt considerate mai previzibile decât acțiunile și mai profitabile decât depozitele bancare, mai ales în perioadele cu dobânzi ridicate.

Cum funcționează obligațiunile

Mecanismul este relativ simplu.

O instituție are nevoie de bani pentru finanțare și emite obligațiuni. Investitorii cumpără aceste titluri, iar emitentul se obligă să plătească periodic o dobândă, numită cupon.

La finalul perioadei stabilite, investitorul își primește înapoi suma investită inițial.

De exemplu, dacă cineva cumpără obligațiuni de 10.000 de lei cu dobândă anuală de 7% și maturitate de cinci ani, poate încasa aproximativ 700 de lei pe an din dobândă, iar la final primește înapoi și cei 10.000 de lei investiți.

Practic, obligațiunile funcționează asemănător unui depozit bancar, însă diferența este că banii sunt împrumutați direct emitentului și nu băncii.

Ce tipuri de obligațiuni există

Cele mai cunoscute sunt obligațiunile de stat.

În România, acestea sunt reprezentate în principal de programele Tezaur și Fidelis, prin care statul se împrumută direct de la populație.

Aceste titluri sunt considerate printre cele mai sigure investiții din piață, deoarece sunt garantate de stat.

Există însă și obligațiuni corporative, emise de companii private care au nevoie de finanțare pentru investiții, extindere sau refinanțarea datoriilor.

În general, obligațiunile companiilor oferă dobânzi mai mari decât cele de stat, dar și riscuri mai ridicate.

Mai există și obligațiuni municipale, prin care orașele sau autoritățile locale atrag bani pentru proiecte publice.

Cum câștigi bani din obligațiuni

Investitorii pot obține profit din obligațiuni în două moduri.

Primul este prin dobânda periodică plătită de emitent. Acesta este principalul motiv pentru care mulți oameni aleg astfel de investiții.

Al doilea mod este prin creșterea prețului obligațiunii pe bursă.

Obligațiunile listate la bursă pot fi cumpărate și vândute înainte de maturitate. Dacă dobânzile din economie scad, obligațiunile vechi, care oferă dobânzi mai mari, devin mai atractive și pot crește ca preț.

Astfel, un investitor poate obține câștig și din diferența de preț.

De ce sunt considerate mai sigure decât acțiunile

În cazul unei companii listate, acționarii depind direct de profitul firmei și de evoluția pieței.

La obligațiuni, investitorul are un drept clar asupra dobânzii și rambursării datoriei.

În plus, în cazul problemelor financiare ale unei companii, deținătorii de obligațiuni au prioritate înaintea acționarilor la recuperarea banilor.

Totuși, „mai sigur” nu înseamnă lipsit de risc.

Care sunt riscurile obligațiunilor

Cel mai important risc este ca emitentul să nu mai poată plăti datoria.

În cazul obligațiunilor de stat românești, acest risc este considerat redus, însă la obligațiunile corporative situația diferă de la companie la companie.

Mai există și riscul de dobândă.

Dacă dobânzile din economie cresc puternic, obligațiunile mai vechi devin mai puțin atractive și pot pierde valoare pe bursă.

Inflația poate reprezenta și ea un risc important. Dacă dobânda obligațiunii este mai mică decât inflația, investitorul pierde putere de cumpărare, chiar dacă încasează bani.

Cine investește de obicei în obligațiuni

Obligațiunile sunt populare mai ales printre investitorii care caută stabilitate și venituri predictibile.

Mulți pensionari, oameni care economisesc pe termen lung sau investitori care nu vor volatilitatea burselor preferă astfel de instrumente.

În ultimii ani, titlurile de stat pentru populație au atras sute de mii de români, mai ales în contextul dobânzilor mari și al neîncrederii în economiile ținute în numerar.

Pentru investitorii experimentați, obligațiunile sunt adesea folosite pentru echilibrarea portofoliului și reducerea riscului general.

Merită sau nu obligațiunile

Răspunsul depinde de profilul fiecărui investitor.

Pentru cei care caută câștiguri rapide și mari, obligațiunile pot părea prea conservatoare.

Pentru cei care vor venituri mai stabile și riscuri mai mici decât la acțiuni, obligațiunile pot reprezenta o soluție importantă.

În perioade de incertitudine economică, inflație ridicată sau volatilitate pe burse, interesul pentru obligațiuni crește de regulă puternic.