În perioadele de incertitudine economică, tot mai mulți români caută soluții sigure pentru economii. Două dintre cele mai populare variante rămân depozitele bancare și titlurile de stat, mai ales după anii în care dobânzile au crescut puternic.
La prima vedere, diferența pare simplă: ambele promit câștiguri fără riscurile mari ale burselor sau criptomonedelor. În realitate însă, există diferențe importante între ele - de la randament și taxe până la accesul la bani și protecția economiilor.
Iar întrebarea pe care mulți și-o pun este directă: unde rămâi cu mai mulți bani în buzunar?
Depozitul bancar este cea mai cunoscută formă de economisire. Practic, banca îți „închiriază” banii pentru o perioadă fixă și îți plătește dobândă.
Avantajul principal este simplitatea. Poți deschide un depozit rapid, aproape orice bancă oferă astfel de produse, iar banii sunt relativ ușor de gestionat.
În plus, depozitele sunt garantate în limita a 100.000 de euro per deponent și per bancă prin Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare.
Problema apare însă la randamentul real.
Dobânda afișată de bancă nu este și suma pe care o încasezi efectiv. Statul reține impozit pe dobândă, iar inflația poate „mânca” o parte importantă din câștig.
De exemplu, dacă ai o dobândă de 6% pe an, după impozitare câștigul efectiv scade. Iar dacă inflația este apropiată de acel nivel, puterea reală de cumpărare poate rămâne aproape pe loc.
Titlurile de stat au devenit extrem de atractive după ce Ministerul Finanțelor a început să ofere dobânzi mai mari pentru populație prin programele Fidelis și Tezaur.
Practic, în acest caz împrumuți statul român, nu banca.
Marele avantaj este fiscal: dobânda obținută din titlurile de stat pentru populație nu este impozitată.
Asta schimbă semnificativ calculele.
În multe perioade, randamentul net oferit de titlurile de stat a depășit clar depozitele bancare clasice, chiar și atunci când dobânzile afișate păreau apropiate.
În plus, titlurile Fidelis listate la bursă pot fi vândute înainte de scadență, ceea ce oferă o anumită flexibilitate investitorilor.
Aici apare cheia comparației.
Mulți oameni se uită doar la dobânda afișată, dar diferența reală apare după taxe și după efectul inflației.
La depozitele bancare:
La titlurile de stat:
Practic, în multe momente din ultimii ani, titlurile de stat au oferit câștiguri nete mai bune decât depozitele.
Depozitul bancar este, de regulă, mai simplu și mai lichid.
Poți retrage banii mai ușor, chiar dacă pierzi dobânda. Pentru mulți români, acest confort psihologic contează enorm.
Titlurile de stat sunt mai potrivite pentru cei care își permit să blocheze o sumă pe perioade mai lungi și nu au nevoie urgentă de bani.
De asemenea, există diferențe între programe.
Titlurile Tezaur nu pot fi tranzacționate înainte de maturitate în același mod ca Fidelis, iar unele emisiuni au condiții diferite privind scadența și plata dobânzilor.
În ultimii ani s-a observat un fenomen interesant: mulți români au început să mute economii din depozite către titlurile de stat atunci când dobânzile oferite de Ministerul Finanțelor au devenit mai atractive.
Pentru stat, acest lucru este avantajos, deoarece se împrumută direct de la populație.
Pentru investitori, titlurile de stat au devenit o alternativă percepută drept sigură și mai profitabilă decât depozitele clasice.
Totuși, alegerea depinde foarte mult de profilul fiecărei persoane:
Indiferent de alegere, există un element care schimbă complet calculele: inflația.
Dacă prețurile cresc mai repede decât dobânda încasată, economiile pierd valoare în termeni reali.
Tocmai de aceea, mulți economiști spun că întrebarea nu este doar „unde câștigi mai mult”, ci și „unde pierzi mai puțin din puterea de cumpărare”.
Iar într-o perioadă în care dobânzile, deficitul bugetar și inflația rămân teme sensibile pentru economia României, comparația dintre depozitele bancare și titlurile de stat va rămâne una dintre cele mai importante pentru cei care încearcă să își protejeze economiile.
Taguri:
