Compania olandeză ASML devine piesa-cheie în cursa globală pentru cipuri AI

ASML produce utilaje uriașe, de o precizie extremă, care folosesc lasere pentru a „tipări” circuitele microscopice pe plachetele de siliciu. Compania domină piața echipamentelor pentru microprocesoare avansate, având printre clienți giganți precum TSMC și Intel.

Acțiunile s-au dublat, iar miza este acum 2026

Pe fondul intensificării investițiilor făcute de producătorii de cipuri, acțiunile ASML s-au dublat față de aprilie anul trecut, iar doar în această lună au crescut cu aproximativ 25%. Evoluția vine într-un context de penurie de cipuri, care a împins prețurile în sus și a forțat companiile din industrie să accelereze planurile de investiții.

Atenția investitorilor este îndreptată acum spre raportarea rezultatelor financiare de miercuri, când ASML ar putea revizui estimările pentru 2026. În prezent, compania anticipează o creștere a vânzărilor „plată spre modestă”, însă analiștii au început deja să își majoreze prognozele, unele fiind semnificativ peste ghidajul oficial.

Chitește și: China deschide robinetul importurilor de cipuri Nvidia?

Monopolul EUV, avantajul decisiv

ASML deține un monopol global pe tehnologia EUV (extreme ultraviolet), esențială pentru fabricarea celor mai avansate cipuri. Această poziție unică a permis companiei să beneficieze direct de cursa globală pentru AI, care a creat deja mii de miliarde de dolari în valoare de piață.

În tehnologia EUV, ASML joacă singură, spune John West, de la Yole Group, referindu-se la EUV – o tehnologie care folosește fascicule de lumină cu o grosime de doar 13,5 nanometri, infimă în comparație cu grosimea unui fir de păr uman, de aproximativ 80.000–100.000 de nanometri. În procesul EUV, picături de staniu sunt vaporizate cu ajutorul laserelor de 50.000 de ori pe secundă pentru a genera lumina necesară.

Producătorii de cipuri cresc masiv investițiile

Cererea explozivă pentru servicii cloud bazate pe AI în 2025 a dus și la o criză de cipuri de memorie, care a început să se reflecte în prețurile smartphone-urilor, computerelor și consolelor de jocuri. Drept răspuns, marii producători își majorează bugetele de investiții.

TSMC, cel mai important client al ASML, intenționează să crească cheltuielile de capital cu 37% în 2026, până la 56 de miliarde de dolari. Samsung ar viza o majorare de 24%, până la 40 de miliarde de dolari, SK Hynix – un plus de 25%, până la 22 de miliarde, iar compania americană Micron plănuiește o creștere de 45%, până la 20 de miliarde de dolari, potrivit datelor LSEG.

Analiștii estimează că aproximativ un sfert din investițiile totale ale producătorilor de cipuri sunt direcționate către echipamente de litografie, bani care ajung în mare parte la ASML. Ponderea ar putea fi chiar mai mare în cazul cipurilor AI, cererea fiind alimentată de jucători precum Apple, Google și Qualcomm.

De ce rivalii nu pot recupera decalajul

Deși ASML se confruntă cu competiție pe segmentul inferior al pieței, în zona tehnologiei DUV (deep ultraviolet), din partea companiilor japoneze Nikon și Canon sau a firmei chineze SMEE, experții spun că dominația sa pe segmentul cipurilor avansate va continua ani la rând.

Dan Hutcheson, senior fellow la TechInsights, care a urmărit ASML încă de la lansarea sa din cadrul Philips în anii 1980, afirmă că industria investește deja sute de miliarde de dolari pentru a adopta generațiile viitoare de echipamente ASML. Schimbarea furnizorului ar fi, spune el, „ca și cum ai schimba motorul unei mașini de Formula 1 în mijlocul cursei”.

„Ai un întreg lanț de aprovizionare care pariază totul pe ceea ce va exista peste cinci până la șapte ani. Cu sute de miliarde de dolari în joc, companiile nu își permit să riște alegând instrumentul greșit”, avertizează Hutcheson.

Într-o lume dominată de inteligența artificială, ASML pare să fi devenit veriga fără de care cursa globală pentru cipuri nu poate continua.