Pe măsură ce democratizarea vehiculelor electrice (VE) modifică lanțul valoric, tarifele vamale impuse de SUA asupra componentelor auto din China și Europa adaugă o complexitate suplimentară pentru investitori. În acest context, unele companii listate reușesc să profite de situație, în timp ce altele resimt din plin impactul reglementărilor în schimbare.

Oportunitățile de investiții în acest sector sunt reale, dar necesită o analiză atentă a dinamicii geopolitice și tehnologice. Între inovatorii care răspund cererii în creștere pentru componente de VE și furnizorii tradiționali confruntați cu norme de mediu tot mai stricte, bursa oferă o diversitate de opțiuni cu profiluri contrastante.

Obstacol pentru furnizorii europeni

Administrația americană și-a înăsprit în ultimii ani politica comercială, impunând tarife vamale ridicate pentru piesele auto importate, în special din Europa și China. Măsura, justificată prin dorința de a proteja industria locală, penalizează furnizorii străini, ale căror marje sunt astfel afectate. De exemplu, grupuri precum Forvia sau Schaeffler, active pe piața americană, sunt nevoite fie să absoarbă aceste costuri suplimentare, fie să le transfere clienților, riscând astfel pierderea cotei de piață.

Această situație avantajează actorii americani listați precum BorgWarner sau Lear Corporation, mai puțin expuși acestor bariere tarifare. Totuși, interconectarea lanțurilor logistice mondiale limitează acest avantaj, întrucât multe componente sunt în continuare fabricate în afara SUA. Investitorii trebuie astfel să monitorizeze atent evoluțiile politice, deoarece o destindere a relațiilor comerciale ar putea schimba rapid regulile jocului.

Un motor major de creștere pentru sector

Tranziția către vehicule electrice reprezintă o oportunitate importantă pentru furnizorii specializați în baterii, motoare electrice sau sisteme de încărcare. Companii precum TE Connectivity sau Infineon Technologies, furnizori cheie pentru industrie, beneficiază de o cerere aflată în creștere accelerată. Valeo, cu tehnologiile sale de asistență la conducere și motoare electrice, este de asemenea bine poziționată pentru a profita de această tendință.

Democratizarea vehiculelor electrice, încurajată de reglementările de mediu, ar trebui să susțină creșterea sectorului în următorul deceniu. Totuși, tranziția necesită investiții mari în cercetare și dezvoltare, ceea ce ar putea afecta pe termen scurt profitabilitatea actorilor mai puțin solizi financiar. Investitorii vor trebui să privilegieze companiile cu un avantaj tehnologic clar și un portofoliu de clienți diversificat.

Companiile cheie ce merită atenție 

Printre companiile bine poziționate, Valeo (Franța) se remarcă prin inovațiile sale în sisteme de asistență la conducere (ADAS) și motorizare electrică. Grupul francez a reușit să se impună ca furnizor esențial pentru constructorii europeni și asiatici, în ciuda unor marje încă volatile.

Peste Atlantic, Aptiv (APTV) mizează pe electronica integrată și pe arhitecturile vehiculare modulare, un segment în plină expansiune. Expunerea sa pe piața nord-americană o protejează parțial de tarifele vamale impuse Chinei.

În cele din urmă, Contemporary Amperex Technology (CATL) (SHE: 300750), deși companie chineză, rămâne esențială în domeniul bateriilor litiu-ion. În pofida tensiunilor comerciale, avansul său tehnologic îi permite să păstreze contracte importante cu Tesla și BMW.

Riscurile legate de normele europene

Europa impune unele dintre cele mai stricte reglementări din lume în ceea ce privește emisiile și siguranța auto. Dacă aceste norme stimulează inovația, ele cresc totodată și costurile de producție pentru furnizori. Grupuri precum Continental sau Michelin sunt nevoite să aloce bugete semnificative pentru conformitatea cu reglementările, ceea ce poate limita investițiile în alte domenii cu potențial.

Un alt risc constă în incoerența normelor între diferite regiuni ale lumii. Furnizorii trebuie să-și adapteze produsele în funcție de piețe, complicându-și astfel strategiile industriale. O armonizare internațională a standardelor ar fi benefică, dar pare puțin probabilă în actualul context de rivalități economice crescute.

Concluzie

Furnizorii auto oferă oportunități interesante pentru investitorii dispuși să accepte un anumit grad de volatilitate. Electrificarea vehiculelor și inovația tehnologică creează un teren fertil pentru creștere, însă tarifele vamale americane și normele europene stricte rămân obstacole importante. Performanța bursieră a sectorului va depinde de capacitatea companiilor de a se adapta acestor provocări, menținându-și totodată competitivitatea.

Pe termen lung, valorile bine poziționate pe piețele cu potențial — cum sunt componentele electrice sau automatizarea — ar trebui să iasă în evidență. În schimb, actorii prea dependenți de motoarele termice sau slab diversificați geografic ar putea resimți presiuni crescute. O analiză aprofundată a fundamentelor și a expunerii geopolitice va fi esențială pentru a reuși în acest segment în plină transformare.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.