Investitorii își petrec mult timp căutând companii care să performeze în viitor: cele care oferă perspective de creștere sustenabilă, operează într-un sector dinamic, beneficiază de o conducere judicioasă, dispun de avantaje competitive și de bariere solide la intrare. Dar ce se întâmplă cu acțiunile mai puțin promițătoare? Cum pot anumite investiții să eșueze? Acest articol își propune să categorizeze diverse companii europene pentru a evita pe cât posibil surprizele neplăcute.

Ce categorii de companii tind să subperformeze?

1. Companiile din sectoare cu intensitate ridicată a capitalului, care operează într-o industrie foarte competitivă

În aceste cazuri, chiar și o conducere impecabilă poate să nu facă o diferență semnificativă. Exemplele includ companiile aeriene, producătorii de automobile și firmele de telecomunicații. Aceste sectoare necesită investiții masive și operează adesea cu marje de profit reduse, fiind afectate de fluctuațiile economice.

2. Companiile tradiționale din sectoare în transformare rapidă

Vizibilitatea viitorului în aceste industrii este adesea scăzută. Exemplele includ producătorii de semiconductori care se concentrează prea mult pe nișe din trecut, media insuficient diversificată, posturile de televiziune și administratorii de centre comerciale. Adaptarea la un mediu în continuă schimbare implică o serie de abilități dificile: efectuarea investițiilor corecte la momentul potrivit, dezvoltarea unui model de afaceri diferit, înțelegerea nevoilor noi ale consumatorilor și oferirea unei soluții coerente. Toate acestea sunt provocări majore, mai ales într-o perioadă cu costuri ridicate ale datoriilor.

3. Companiile care au acumulat o serie de probleme („red flags”)

Aceste probleme pot include erori de conducere, cum este cazul Stellantis, probleme de calitate, precum cele întâlnite la Philips, serii de rapoarte financiare nefavorabile, cum s-a întâmplat cu EasyJet, fuziuni nereușite, așa cum a fost cazul Bayer cu Monsanto, sau o combinație de factori negativi, cum este cazul Volkswagen, Continental, Swatch sau Reckitt Benckiser. Aceste dificultăți pot afecta pe termen lung performanța companiei și pot pune sub semnul întrebării viabilitatea investițiilor.

4. Companiile care și-au atins sau sunt aproape de limita capacității de producție

Exemplele includ sectorul auto, care a fost afectat de apariția vehiculelor electrice Tesla și de companiile chineze, dar și sectorul energiilor regenerabile, cu dificultăți semnalate de lideri precum Vestas și Siemens Gamesa. Acesta din urmă a fost chiar delistat de compania-mamă, Siemens Energy.

Cazuri speciale: nu toate companiile trebuie evitate

Totuși, aceste companii nu sunt toate de evitat în mod absolut. Unele dintre ele au făcut alegeri curajoase, cum este cazul companiei imobiliare franceze Argan, care s-a specializat în dezvoltarea și promovarea platformelor logistice. De asemenea, Porsche, care activează pe un segment specific al industriei auto, beneficiază de un istoric solid și de o reputație bine cunoscută. Cu toate acestea, dificultățile întâmpinate de aceste companii le împiedică să își atingă întregul potențial de creștere.

Concluzie: selectivitatea este esențială

Pentru investitori, cheia este să fie extrem de selectivi. Deși unele companii din categoriile menționate pot părea promițătoare datorită unor factori specifici, riscurile rămân ridicate. Înțelegerea detaliată a provocărilor și oportunităților fiecărei companii poate face diferența între un succes investițional și un eșec.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.