Contractele IT cu statul accelerează afacerile AROBS. Profitul urcă 121%, dar un sfert vine din cursul valutar

Contractele pentru digitalizarea Casei Naționale de Pensii Publice și a Ministerului Sănătății au devenit unul dintre principalele motoare de creștere pentru AROBS în prima jumătate a anului. Grupul românesc de software a raportat o cifră de afaceri consolidată de 292,1 milioane de lei, cu 36% peste nivelul din aceeași perioadă a anului trecut, și un profit net de 22,5 milioane de lei, în creștere cu 121%.

Cifrele trebuie însă citite cu două precizări importante. Contractele publice au susținut în special creșterea veniturilor, nu explică singure dublarea profitului, iar aproximativ un sfert din rezultatul net raportat provine dintr-un câștig financiar nerecurent, generat preponderent de diferențele de curs valutar.

În același timp, creanțele comerciale ale grupului au urcat cu 81% în numai șase luni, la peste 150 de milioane de lei, o parte importantă a creșterii fiind legată tocmai de proiectele finalizate de AROBS Systems.

Rezultatele financiare neauditate au fost publicate joi, 27 august, la ora 18:22, după închiderea ședinței de tranzacționare. Vineri este, astfel, prima zi în care investitorii de la Bursa de Valori București pot reacționa la raport.

Aproape 41 de milioane de lei au venit din proiecte publice

Cea mai rapidă creștere a fost înregistrată de divizia Sisteme Integrate. Veniturile segmentului au ajuns la 52 milioane de lei, cu 88% mai mult decât cele 27,7 milioane de lei raportate în primul semestru din 2025.

AROBS precizează că o parte semnificativă a veniturilor a fost generată de contractele încheiate cu Casa Națională de Pensii Publice, Ministerul Sănătății, Wing Leading Edge, VIG Management Service și Power Net Consulting.

Din totalul veniturilor segmentului Sisteme Integrate, 78% au provenit din proiecte încheiate cu instituții din sectorul public. Aplicat la cifra de afaceri de 52 milioane de lei, procentul înseamnă aproximativ 40,6 milioane de lei.

Prin urmare, proiectele publice identificate în acest segment au reprezentat aproape 14% din cifra de afaceri consolidată a grupului în primul semestru.

Ponderea statului este importantă, dar grupul nu depinde în majoritate de contractele publice. Serviciile software, livrate în principal companiilor și clienților internaționali, au generat 185,7 milioane de lei, respectiv aproape 64% din afacerile totale. Produsele software au adus alte 54,4 milioane de lei, adică aproximativ 19%.

La nivel geografic, 38% din venituri au fost realizate în România, 31% în restul Europei, 27% în Statele Unite și 4% în alte piețe. Așadar, 62% din veniturile grupului au provenit din afara României, potrivit raportului financiar AROBS pentru primul semestru.

Cât valorează contractele pentru Pensii și Sănătate

AROBS Systems a anunțat în ianuarie două contracte de digitalizare finanțate prin Planul Național de Redresare și Reziliență.

Contractul cu Ministerul Sănătății are o valoare totală de aproximativ 34,6 milioane de lei. AROBS Systems conduce asocierea care implementează proiectul, iar partea care revine companiei este estimată la 20,5 milioane de lei.

Proiectul presupune realizarea unui sistem informatic integrat pentru digitalizarea activității Ministerului Sănătății, simplificarea procedurilor administrative și conectarea cu alte sisteme informatice guvernamentale.

Cel de-al doilea contract vizează realizarea pentru Casa Națională de Pensii Publice a platformei SIOMAR, destinată organizării, modelării, analizei și raportării datelor.

Valoarea totală a contractului este de aproximativ 39,2 milioane de lei, iar componenta aferentă AROBS Systems se ridică la 18,2 milioane de lei. Platforma urmează să includă infrastructură hardware, baze de date, instrumente de analiză și vizualizare, precum și componente de inteligență artificială pentru scenarii predictive și detectarea potențialelor fraude.

Cumulat, partea AROBS din cele două contracte este de aproximativ 38,7 milioane de lei. Valoarea contractelor nu trebuie însă confundată cu veniturile recunoscute în primul semestru, deoarece acestea sunt înregistrate contabil gradual, în funcție de etapele efectiv implementate.

La 30 iunie, AROBS mai avea aproximativ 6 milioane de lei contractate, dar încă nerecunoscute drept venit, numai în cazul proiectelor pentru Casa Națională de Pensii. Detaliile celor două proiecte au fost publicate într-un raport transmis Bursei de Valori București.

Contractul APIA poate aduce AROBS aproape 43 de milioane de lei

După închiderea semestrului, AROBS Systems a semnat și contractul pentru dezvoltarea Portalului unic al fermierilor, destinat Agenției de Plăți și Intervenție pentru Agricultură.

Valoarea totală a proiectului este de aproximativ 70 milioane de lei fără TVA, iar partea care revine AROBS Systems reprezintă circa 61%. Aceasta înseamnă aproximativ 42,7 milioane de lei.

Contractul are o durată de 24 de luni și include licențe software, echipamente IT, componente de securitate cibernetică, dezvoltarea și instalarea aplicațiilor, testarea sistemului și instruirea utilizatorilor.

Fermierii ar urma să poată depune și urmări online cererile pentru subvenții prin noua platformă. AROBS avertizează însă că suma care îi revine nu va fi înregistrată integral drept venit în 2026, ci în funcție de progresul implementării. Contractul APIA nu a fost inclus nici în bugetul anual aprobat în aprilie.

Dublarea profitului nu vine numai din activitatea operațională

Profitul net consolidat a crescut de la 10,2 milioane de lei în primul semestru din 2025 la 22,5 milioane de lei în aceeași perioadă din 2026.

Performanța operațională s-a îmbunătățit, dar mai lent decât sugerează saltul de 121% al profitului net:

• profitul operațional a crescut cu 50%, la 22 milioane de lei;
• EBITDA a avansat cu 29%, la 40 milioane de lei;
• marja EBITDA a scăzut ușor, de la 14,3% la 13,7%;
• profitul brut a crescut cu 30%, la 73,7 milioane de lei.

Diferența importantă apare la rezultatul financiar. AROBS a înregistrat un rezultat financiar net pozitiv de 7,3 milioane de lei, comparativ cu o pierdere financiară de aproximativ 458.000 de lei în primul semestru din 2025.

Câștigul din 2026 a fost generat preponderent de diferențele de curs valutar și nu are caracter recurent. După eliminarea acestui element și a efectului fiscal corespunzător, profitul net ajustat al semestrului a fost de 16,9 milioane de lei, iar marja netă ajustată de 5,8%.

Astfel, aproximativ 5,6 milioane de lei - un sfert din profitul net raportat - reprezintă efectul net al rezultatului financiar nerecurent.

Creanțele comerciale au crescut cu 81%

Principalul indicator care temperează rezultatele este evoluția creanțelor comerciale. Acestea au crescut de la 83 milioane de lei la sfârșitul anului 2025 la 150,6 milioane de lei la 30 iunie 2026 - un avans de 81% în numai șase luni.

Din creștere:

• 9,6 milioane de lei provin de la companiile achiziționate în 2026;
• 35,6 milioane de lei sunt atribuite AROBS Systems, după finalizarea unor proiecte de sisteme integrate în partea a doua a trimestrului al doilea;
• 27,9 milioane de lei reprezintă creșterea creanțelor la nivelul societății-mamă, pe fondul majorării vânzărilor.

AROBS susține că cea mai mare parte a creanțelor nu ajunsese încă la scadență la data raportării. Viteza medie de încasare a creanțelor a fost calculată la aproximativ 76 de zile.

Creșterea sumelor de încasat a absorbit însă numerar. Fluxul net de numerar din activitățile de exploatare a coborât cu 28%, de la 45,7 milioane de lei la 33 milioane de lei, chiar dacă profitul raportat s-a dublat.

Grupul păstrează totuși o poziție financiară solidă. La sfârșitul lunii iunie avea numerar și echivalente de 208,8 milioane de lei, în scădere cu 11% față de finalul anului trecut, și datorii bancare totale de numai 22,6 milioane de lei.

Contractele publice au venituri mari, dar marje mai mici

AROBS a realizat deja în primul semestru 130% din veniturile bugetate pentru întregul an la segmentul Sisteme Integrate. Compania estimase inițial venituri anuale de numai 40 milioane de lei pentru această divizie, dar a raportat 52 milioane de lei după primele șase luni.

Expansiunea contractelor publice nu produce însă automat aceeași creștere a profitabilității. Segmentul Sisteme Integrate a avut o marjă brută de 18%, sub marja consolidată a grupului, de aproximativ 25%.

Prin comparație, Produsele Software au avut o marjă brută de 54,2%, în timp ce Serviciile Software au înregistrat o marjă de 18,8%.

Pentru întregul an, conducerea AROBS păstrează deocamdată bugetul de 552 milioane de lei cifră de afaceri, EBITDA de 82 milioane de lei și profit net de 35 milioane de lei. După primele șase luni, grupul realizase 53% din veniturile bugetate, 49% din EBITDA și 64% din profitul net.