Bitcoin traversează una dintre cele mai slabe perioade din 2025, contrazicând toate așteptările investitorilor care mizau pe un an de revenire spectaculoasă. De la maximele atinse în primăvară, moneda digitală s-a depreciat cu aproape 30%, fiind depășită de aproape toate clasele majore de active – de la acțiunile din tehnologie și până la banalele T-bills.

Bitcoin pierde teren pe toate fronturile

Criptomoneda considerată cândva „aurul digital” înregistrează o evoluție dezamăgitoare într-un an marcat de dobânzi în scădere și apetit redus pentru risc. Prețul Bitcoin a coborât marți sub pragul de 90.000 de dolari, nivel care corespunde aproximativ costului mediu de intrare al investitorilor în ETF-urile lansate recent în SUA. Cu alte cuvinte, investitorul tipic pe ETF a intrat pe pierdere.

Ulterior, Bitcoin a recuperat modest, tranzacționându-se la circa 93.241 dolari, în creștere ușoară cu 1,5%, dar rămâne la un minim al ultimelor șapte luni.

Citește și: Șoc pe piața cripto: altcoin-urile cad masiv, iar Bitcoin pierde tot avansul!

Aurul, obligațiunile și chiar utilitățile americane bat Bitcoin

În timp ce criptomoneda scade, aurul – adesea ridiculizat de susținătorii Bitcoin drept un activ „învechit” – marchează performanțe considerabil mai bune. Indicii bursieri majori, inclusiv Nasdaq, dar și obligațiunile pe termen lung, au avut evoluții superioare.

Chiar și MSCI Emerging Markets Index și US Utilities Index, două repere considerate plictisitoare sau „defensive”, depășesc lejer randamentele Bitcoin în 2025.

Anul care trebuia să fie „marea confirmare” pentru crypto

Investitorii sperau ca 2025 să aducă maturizarea industriei: o administrație americană favorabilă crypto, lansarea ETF-urilor pe diverse token-uri și intrarea masivă a instituționalilor păreau să anunțe o etapă nouă pentru piața digitală.

Realitatea a fost însă diferită: pentru cei care au cumpărat aproape de maxime, povestea Bitcoin s-a repetat – entuziasm, creștere accentuată, prăbușire și apoi dezamăgire.

În ultimii ani, Bitcoin a fost prezentat ca activ de creștere, acoperire împotriva inflației și instrument necorelat cu piețele tradiționale. În prezent, nu își mai îndeplinește niciuna dintre aceste promisiuni: volatilitatea rămâne ridicată, dar fiabilitatea este în scădere.

Fondurile instituționale, tot mai sceptice

Evoluția recentă pune probleme administratorilor de portofolii. Bitcoin nu a reușit nici să absoarbă pierderile generate de turbulențele de pe burse, nici să amplifice câștigurile pe perioadele de revenire. Nici măcar rolul de activ necorelat nu a funcționat: în momentele de volatilitate crescută, criptomoneda s-a comportat ca un pariu riscant, sensibil la aceiași factori macro.

Teoriile despre cauzele scăderii sunt împărțite. Unii indică prăbușirea violentă din 10 octombrie, când s-au evaporat aproape 19 miliarde de dolari din poziții cu levier, un șoc care ar fi lăsat urme adânci în psihologia investitorilor și în disponibilitatea marilor jucători de a furniza lichiditate.

Alții văd explicația în climatul global: date economice slabe din Asia, scăderile de pe bursele chinezești și ajustările de evaluare în tehnologie, în special înaintea rezultatelor Nvidia. În acest context, Bitcoin a reacționat ca o investiție de risc extrem, nu ca un refugiu.

„Vorbele despre un nou bear market se aud tot mai tare”

Mai mulți analiști avertizează că piața intră într-o fază de prudență accentuată. Cererea pentru protecție la scădere s-a intensificat în zona 80.000–85.000 dolari, iar datele din piața opțiunilor indică o probabilitate sub 5% ca Bitcoin să revină peste recordul istoric de 126.000 dolari până la finalul anului.

Un istoric al revenirilor spectaculoase – dar cu riscuri mari în prezent

Chiar și în acest context negativ, Bitcoin se menține cu mult peste nivelurile anterioare realegerii lui Donald Trump, iar istoria arată că moneda digitală a avut frecvent scăderi dramatice urmate de reveniri impresionante.

Totuși, în prezent, sentimentul din piață este defensiv, iar încrederea investitorilor pare fragilizată. Pentru mulți, dezamăgirea nu ține doar de randamente, ci de pierderea unui narativ central: promisiunea că Bitcoin va juca un rol strategic într-un portofoliu diversificat.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.