„Dacă merge Nvidia, merge și piața” – cel mai urmărit raport al trimestrului

Scott Martin, chief investment officer la Kingsview Wealth Management, rezumă situația simplu: „Este un raport de tipul ”Dacă merge Nvidia, merge și piața””.

Pe fondul volatilității din ultimele săptămâni, Nvidia a devenit indicatorul suprem al încrederii investitorilor în boom-ul AI. Deși acțiunea companiei rămâne în creștere cu peste 35% în 2025, titlul a pierdut peste 12% în ultimele patru săptămâni, pe fondul îngrijorărilor legate de un posibil AI spending fatigue.

Analiștii se așteaptă ca Nvidia să raporteze creșteri de peste 50% atât la venituri, cât și la profitul net în trimestrul al treilea fiscal. Motivul: Microsoft, Amazon, Alphabet și Meta — care reprezintă împreună peste 40% din vânzările Nvidia — sunt prognozate să își majoreze investițiile în AI cu 34% în următoarele 12 luni, până la 440 de miliarde de dolari.

Dar, în ciuda cifrelor impresionante, sentimentul pieței rămâne fragil.

Citește și: Fondatorul PayPal se descotorosește de acțiunile Nvidia pe fondul temerii legate de bula AI

Temeri privind încetinirea investițiilor în AI. OpenAI, un factor-cheie de risc

Problema majoră nu este rezultatul în sine, ci dacă estimările Nvidia mai sunt sustenabile.

Analiștii avertizează că estimările privind cheltuielile gigantilor AI ar putea deveni nesigure în perioada următoare, mai ales dacă firme precum OpenAI — un consumator enorm de plăci grafice — sunt forțate să reducă ritmul investițiilor după turbulențele interne și presiunile financiare.

„Acum trebuie nu doar să livreze cifre excelente, ci să mențină și ritmul investitorilor, care a devenit nerealist”, avertizează Michael O’Rourke, strateg la Jonestrading. „Este un joc periculos pentru companiile listate.”

Dacă Nvidia performează, piața respiră; dacă dezamăgește, începe furtuna

Nvidia este cea mai mare companie din S&P 500 după ponderea în indice și motorul central al raliului AI care a dus bursele americane la recorduri succesive.

Orice surpriză negativă, chiar și una minoră, poate declanșa corecții severe în întreaga piață, deoarece investitorii sunt deja tensionați de:

• evaluări foarte ridicate în Big Tech;

• îndoieli privind rentabilitatea investițiilor în AI;

• creșterea împrumuturilor pentru finanțarea centrelor de date;

• corecția puternică a sectorului tehnologic din ultimele zile.

S&P 500 a avut cea mai slabă perioadă de patru zile de la finalul primăverii, iar presiunea se simte în toate segmentele tech.

În ciuda corecției, acțiunea Nvidia rămâne scumpă — dar nu exagerat

Acțiunile Nvidia se tranzacționează la 29x profitul prognozat, sub media de 10 ani de 35x și puțin peste multiplii Nasdaq 100 (26x).

Pentru unii investitori, evaluarea actuală pare chiar atractivă: „O companie care crește atât de repede nu este scumpă la 30x”, spune Scott Martin.

Ce urmăresc investitorii în raport: Blackwell, marjele și ghidajul pe următorul trimestru

Pe lângă cifrele de venit și profit, investitorii vor urmări trei elemente-cheie:

1. Performanța seriei Blackwell

Noile GPU-uri sunt așteptate să genereze următorul val de creștere. Instructorii de piață vor analiza comenzile și penalitățile de producție.

2. Extinderea marjelor

Unitatea de data centers — care a generat aproape 90% din veniturile Nvidia în trimestrul trecut — este urmărită îndeaproape. Creșterea marjelor ar indica o cerere sănătoasă și eficiență operațională.

3. Ghidajul pentru trimestrul viitor

Jake Seltz, manager la Allspring Global Investments, se așteaptă la o prognoză peste estimările analiștilor, dar avertizează că este posibil ca Nvidia să ofere o perspectivă prudentă pentru a tempera așteptările.

Citește și: Cod roșu pe piața AI: Burry pariază miliarde pe prăbușirea companiilor tehnologice

Presiune suplimentară: Fondurile mari reduc expunerea pe Nvidia și pe sectorul AI

Mai multe instituții financiare importante și-au redus expunerea pe Nvidia:

• Peter Thiel și-a vândut întreaga participație;

• SoftBank a ieșit complet pentru a redirecționa bani către alte investiții AI;

• Michael Burry a cumpărat puturi pe Nvidia, pariat pe o posibilă corecție;

• analiza Bloomberg a 909 fonduri arată un echilibru aproape perfect între cei care cumpără și cei care vând Nvidia.

Această împărțire arată un sentiment din ce în ce mai volatil și o piață care se întreabă dacă „epoca de aur” a AI este sustenabilă sau doar efervescentă.

„Poate are sens să iei puțin profit și să vezi de unde va veni următoarea etapă de creștere”, spune Melissa Otto, analist la Visible Alpha.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.