Cădere istorică pe piețele metalelor: aurul și argintul se prăbușesc violent

Aurul cade sub 5.000 de dolari, argintul pierde peste un sfert din valoare

Aurul a scăzut cu peste 12% într-o singură sesiune, coborând sub pragul psihologic de 5.000 de dolari pe uncie, cea mai amplă scădere intraday din anii ’80 încoace, conform Bloomberg. La închiderea ședinței din New York, aurul spot se tranzacționa la 4.894,23 dolari pe uncie, în scădere cu 8,9%.

Argintul a fost și mai dur lovit, cu un declin intraday de până la 36%, un record absolut, înainte de a închide ziua cu o pierdere de 26%, la 85,20 dolari pe uncie. Și alte metale au fost afectate: cuprul a scăzut cu 3,4% la Londra, retrăgându-se după ce cu o zi înainte depășise pentru prima dată pragul de 14.000 de dolari pe tonă.

Citește și: Ce a declanșat cea mai mare prăbușire a argintului din ultimii 46 de ani

Dolarul revine puternic și lovește metalelor prețioase

Vânzările masive au fost declanșate de aprecierea rapidă a dolarului american, susținută de informațiile potrivit cărora administrația președintelui Donald Trump intenționează să-l nominalizeze pe Kevin Warsh în funcția de președinte al Rezervei Federale, informație confirmată ulterior.

Investitorii îl percep pe Warsh drept cel mai dur adversar al inflației dintre candidații luați în calcul, ceea ce a alimentat așteptările privind o politică monetară mai restrictivă și un dolar mai puternic. Un dolar mai puternic pune presiune directă pe prețurile metalelor, care sunt cotate în moneda americană.

„Anunțul lui Trump privind nominalizarea lui Warsh a fost pozitiv pentru dolar și negativ pentru metalele prețioase. Mișcarea a fost amplificată de reechilibrările de final de lună, într-un context în care pariul dominant a fost short pe dolar și long pe metale”, a explicat Aakash Doshi, director global pentru strategia pe aur și metale la State Street Investment Management.

Un raliu „parabolic”, pregătit pentru o corecție violentă

Corecția nu i-a surprins pe toți analiștii. După un an de creșteri aproape neîntrerupte, alimentate de temeri legate de inflație, independența Fed, războaiele comerciale și tensiunile geopolitice, piața metalelor prețioase devenise extrem de tensionată.

Indicatorii tehnici semnalau de mai multe săptămâni riscuri majore. Indicele RSI (relative strength index) pentru aur ajunsese la 90 – un nivel extrem, nemaiîntâlnit de zeci de ani – sugerând o piață supracumpărată și vulnerabilă la o corecție.

„Mișcarea aurului confirmă vechea lecție a piețelor: ce urcă rapid poate coborî la fel de rapid. Nominalizarea lui Warsh a fost scânteia, dar o corecție era oricum inevitabilă”, a declarat Christopher Wong, strateg la Oversea-Chinese Banking Corp.

Scăderea a fost amplificată de pozițiile masive din piața de opțiuni. O explozie a achizițiilor de opțiuni call în ultimele luni a forțat dealerii să cumpere aur pentru a-și acoperi riscurile, alimentând raliul. Odată cu inversarea trendului, mecanismul s-a întors împotriva pieței.

Pentru ETF-ul SPDR Gold Shares, volumele mari de opțiuni cu scadență vineri la niveluri-cheie de preț au accentuat vânzările, la fel ca pozițiile consistente din piața Comex, concentrate în zona 5.100–5.300 de dolari pe uncie.

Acțiunile companiilor miniere, lovite puternic

Prăbușirea metalelor s-a transmis rapid și pe burse. Acțiunile marilor producători de aur, precum Newmont, Barrick Mining și Agnico Eagle Mines, au scăzut cu peste 10% în tranzacțiile din New York.

Chiar și după corecția violentă, aurul rămâne pe plus cu 13% la nivelul lunii, iar argintul cu aproximativ 19%, semn că volatilitatea extremă ar putea continua.

„Nivelurile psihologice de 5.000 de dolari pentru aur și 100 de dolari pentru argint au fost sparte de mai multe ori într-o singură zi. Ne așteptăm ca volatilitatea să rămână foarte ridicată”, a avertizat Dominik Sperzel, șeful tranzacțiilor la Heraeus Precious Metals.