REUTERS: Dolarul a scăzut până la cel mai redus nivel din ultimele șapte luni

Dolarul a scăzut la cel mai redus nivel din ultimele șapte luni, iar yenul japonez a atins cel mai ridicat nivel din ultima săptămână, pe măsură ce traderii așteaptă comentariile președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care ar putea sugera că banca centrală a SUA va începe să reducă ratele dobânzilor în septembrie, relatează Reuters.

Un punct central al discursului lui Powell la Jackson Hole, vineri, va fi dacă acesta va indica faptul că Rezerva Federală este probabil să reducă ratele cu 25 sau 50 de puncte de bază. Șansele unei reduceri mai mari au scăzut după ce datele de săptămâna trecută au arătat o inflație mai ridicată decât așteptările în sectorul locativ pentru luna iulie, precum și un raport puternic privind vânzările cu amănuntul pentru aceeași lună.

Un alt aspect important va fi dacă Powell va indica faptul că reducerile de dobândă sunt probabile la fiecare întâlnire de politică monetară viitoare. Cu toate acestea, piețele ar putea supraestima cât de repede și cât de mult va acționa Rezerva Federală.

„Cred că încă suntem în punctul în care se justifică o reducere în septembrie,” a declarat Eugene Epstein, șeful departamentului de structurare pentru America de Nord la Moneycorp din New Jersey.

„Pe o bază relativă, ar fi destul de exagerat să fim una dintre ultimele bănci centrale care încep ciclul de reducere a dobânzilor, dar apoi să începem imediat cu o reducere de 50 de puncte de bază și să continuăm să reducem la fiecare întâlnire de după aceea.”

Traderii evaluează o șansă de 25% pentru o reducere de 50 de puncte de bază, în scădere de la 50% cu o săptămână în urmă, iar o reducere de 25 de puncte de bază are șanse de 75%, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group. Se așteaptă ca ratele dobânzilor să fie reduse cu aproximativ 210 puncte de bază până la sfârșitul anului 2025.

La începutul lunii august, traderii au mizat agresiv pe reduceri iminente ale ratelor după ce o creștere neașteptată a ratei șomajului în iulie a stârnit îngrijorări cu privire la o posibilă recesiune.

O retragere semnificativă a tranzacțiilor populare de tip carry trade dolar/yen, în care traderii împrumutau yenul cu dobândă redusă și cumpărau active americane cu randamente mai mari, a zguduit piața bursieră și a dus la o reevaluare bruscă a așteptărilor privind ratele dobânzilor.

Acum, „pare că piața începe să se corecteze puțin mai mult în direcția corectă,” a spus Epstein.

Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat că este potrivit să se discute despre posibilitatea reducerii ratelor dobânzilor în septembrie, din cauza posibilității crescute de slăbire a pieței muncii, a raportat Wall Street Journal luni.

Președintele Băncii Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat că este momentul să se ia în considerare ajustarea costurilor de împrumut din intervalul actual de 5,25% - 5,5%, într-un interviu publicat duminică în Financial Times.

Președintele Băncii Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat duminică că condițiile de creditare din SUA sunt stricte și devin și mai stricte și că, deși nu există nicio certitudine că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor luna viitoare, așa cum este anticipat pe scară largă, neefectuarea acestei reduceri ar putea afecta piața muncii.

Procesele verbale ale întâlnirii din iulie a Rezervei Federale, publicate miercuri, vor fi, de asemenea, evaluate pentru orice noi indicii privind traiectoria așteptată a ratelor.

Indicele dolarului =USD a scăzut cu 0,34%, la 102,11, și a atins anterior 102,00, cel mai scăzut nivel din 5 ianuarie. Euro EUR=EBS a crescut cu 0,19% la 1,1049 dolari și a ajuns la un maxim de 1,10545 dolari, cel mai puternic nivel din 29 decembrie.

Dolarul s-a slăbit cu 0,75% până la 146,48 yeni japonezi JPY=EBS după ce a atins anterior 145,20, cel mai scăzut nivel din 7 august.

Moneda japoneză a câștigat teren pe fondul optimismului că diferența de dobândă dintre SUA și Japonia va continua să se reducă și datorită unei retrageri continue a tranzacțiilor carry trade dolar/yen.

Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, este așteptat să discute despre decizia BOJ de luna trecută de a majora ratele dobânzilor, când va apărea în parlament vineri.

Rata inflației consumatorilor din Japonia probabil a crescut în iulie pentru a treia lună consecutivă, conform unui sondaj Reuters realizat printre 18 economiști, menținând banca centrală pe cursul de a lua în considerare o nouă majorare a ratelor, după ce a ridicat ratele pe termen scurt la 0,25% luna trecută.

Dolarul australian a crescut pe fondul optimismului că China va oferi noi stimulente sub forma unor vouchere de cumpărături menite să ajute la readucerea creșterii economice aproape de ținta de aproximativ 5% pentru acest an.