Burry avertizează asupra chipurilor AI și mizează împotriva Nvidia și Palantir

Investitorul Michael Burry, cunoscut pentru pariul său împotriva pieței imobiliare americane din 2008 - transpus în filmul „The Big Short” - revine cu un avertisment dur la adresa industriei inteligenței artificiale, relatează Business Insider. Într-o postare pe platforma Substack, acesta afirmă că Nvidia a răspuns la critici pe care el nu le-a formulat niciodată și dezvăluie că deține opțiuni de vânzare împotriva a două dintre cele mai vizibile companii din domeniul tehnologiei: Nvidia și Palantir.

Burry: „Nota internă a Nvidia conține doar argumente false. Aproape pare o farsă”

În textul intitulat „Unicorns and Cockroaches: Blessed Fraud”, Burry critică o notă internă transmisă de Nvidia analiștilor de pe Wall Street. În opinia sa, compania a răspuns la afirmații pe care el nu le-a făcut.

„Nu-mi vine să cred că acest răspuns a venit de la cea mai valoroasă companie din lume. Un argument fals după altul. Documentul aproape că pare o farsă”, afirmă Burry.

Acesta precizează că nu a acuzat niciodată Nvidia că își prelungește nejustificat perioada de depreciere, amintind că firma se ocupă în principal de proiectarea procesoarelor, nu de producția efectivă.

„Nimănui nu îi pasă de deprecierea proprie a Nvidia. Un prim argument fals demontat.”

Citește și: Neliniște pe Wall Street: Vine raportul trimestrial al Nvidia

Problema reală: durata de viață a cipurilor AI și riscul de învechire accelerată

Burry își menține însă criticile privind riscul ca actualele generații de procesoare dedicate AI să devină inutilizabile mult mai rapid decât anticipează piața. El respinge argumentul Nvidia potrivit căruia cipurile vechi sunt încă utilizate în centrele de date.

„Privesc înainte, pentru că văd probleme relevante astăzi pentru investitori. Un al doilea argument fals demontat”, scrie acesta.

Burry acuză marile platforme cloud - Microsoft, Amazon, Google - că supraestimează perioada de utilizare a cipurilor și serverelor pentru a raporta profituri mai mari pe termen scurt:

• perioade de depreciere extinse la 5-6 ani în loc de 3;

• risc ridicat de ajustări negative de valoare în anii următori;

• investiții de sute de miliarde de dolari în echipamente cu durată de viață mult mai scurtă.

El invocă și un interviu recent al CEO-ului Microsoft, Satya Nadella, care a recunoscut că a încetinit extinderea centrelor de date tocmai din teama de a nu investi prea mult într-o generație de tehnologie care se schimbă rapid.

Miza financiară: Burry pariază împotriva Nvidia și Palantir

În aceeași postare, investitorul confirmă că a cumpărat opțiuni de vânzare pe Nvidia și Palantir - pariuri că acțiunile acestor companii vor scădea. Deși pozițiile raportate prin formularul 13F aveau o valoare teoretică totală de 1,1 miliarde de dolari, Burry precizează că valoarea efectivă investită a fost de aproximativ 10 milioane de dolari pentru fiecare companie.

CEO-ul Palantir, Alex Karp, a reacționat anterior numind pariul lui Burry „complet nebunesc”, iar acesta i-a răspuns că nu e surprins că directorul companiei „nu poate interpreta un formular 13F”.

Începe să se reflecte temerile investitorului în piață?

Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproximativ 14% față de maximul înregistrat pe 3 noiembrie, pe fondul temerilor că estimările privind cererea pentru cipurile AI sunt prea optimiste. Palantir a pierdut la rândul ei 20% după rezultatele trimestriale recente, deși rămâne una dintre companiile preferate ale investitorilor, cu o valoare de piață care a crescut de peste 26 de ori din 2023.

„Am fost atras într-o discuție mult mai mare decât mine”

Burry susține că reacțiile Nvidia și reacțiile din piață la observațiile sale despre deprecierea activelor AI depășesc ceea ce anticipase inițial:

„Am fost atras într-un lucru mult mai mare decât mine.”

Acesta spune că va detalia motivele pariului împotriva Palantir într-o postare viitoare.