Aurul pierde teren și ajunge la a cincea săptămână pe minus. Dolarul puternic pune presiune pe preț

Prețul aurului a încheiat săptămâna sub presiune, iar metalul prețios se îndreaptă spre a cincea săptămână consecutivă de scădere în ultimele șase săptămâni. Un dolar mai puternic și o nouă rundă de vânzări pe piața obligațiunilor americane au pus presiune pe cotația aurului.

Datele slabe privind piața muncii din Statele Unite au redus în același timp așteptările pentru o nouă majorare a dobânzii de către Rezerva Federală, ceea ce a limitat declinul aurului.

Aurul a pierdut peste 3% într-o singură săptămână

La ora 16:00, ora New Yorkului, aurul spot a coborât cu 0,8%, până la 4.145,78 dolari pentru o uncie. Contractele futures pentru aur au crescut cu 0,3%, până la 4.174,59 dolari pentru o uncie. Pe ansamblul săptămânii, aurul spot a pierdut 3,3%, iar contractele futures au scăzut cu 3,4%, potrivit Investing.

Evoluția vine după o perioadă în care aurul a beneficiat de cererea pentru active considerate refugiu și de așteptările privind politica monetară americană.

Piața muncii din SUA transmite un semnal de alarmă

Datele publicate de Biroul pentru Statistică a Muncii din SUA au arătat o creștere de numai 29.000 de locuri de muncă în ultima lună analizată. Analiștii estimau o creștere de aproximativ 89.000 de locuri de muncă.

Este cea mai slabă creștere lunară din acest an. În plus, datele pentru lunile iulie și august au primit o revizuire în jos cu un total de 60.000 de locuri de muncă. Rata șomajului a urcat la 4,2% în septembrie, de la 4,1% în august.

Datele au schimbat rapid așteptările pentru următoarea decizie a Rezervei Federale.

Șansele unei majorări de dobândă au scăzut

Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări cu 0,25 puncte procentuale a dobânzii în această lună a coborât la aproximativ 23%. În schimb, probabilitatea ca Fed să păstreze dobânda la nivelul actual a urcat la aproximativ 77%.

O dobândă mai mică sau stabilă poate susține aurul, deoarece metalul nu oferă dobândă. În același timp, o politică monetară mai relaxată poate pune presiune pe dolar, ceea ce face aurul mai accesibil pentru cumpărătorii din afara Statelor Unite.

Totuși, această relație nu a fost suficientă pentru a contracara efectul dolarului puternic și al vânzărilor de pe piața obligațiunilor.

Obligațiunile americane au revenit sub presiune

Piața obligațiunilor americane a reacționat inițial favorabil la datele slabe privind piața muncii. Scăderea așteptărilor pentru noi majorări de dobândă a susținut obligațiunile pe termen scurt.

Ulterior, vânzările au revenit. Randamentul titlurilor americane pe doi ani a scăzut cu 2,9 puncte de bază în această săptămână. În schimb, randamentul titlurilor pe 10 ani a crescut cu 10,3 puncte de bază, iar cel al titlurilor pe 30 de ani a urcat cu 12,9 puncte de bază.

Randamentele titlurilor pe 10 și 30 de ani au atins joi cele mai ridicate niveluri din 1 aprilie 2002, respectiv 20 mai 2002.

Dolarul puternic apasă aurul

Vânzările de obligațiuni americane au contribuit la aprecierea dolarului în această săptămână. Pentru aur, un dolar mai puternic reprezintă un factor de presiune, deoarece metalul este tranzacționat în moneda americană.

Investitorii urmăresc acum următoarele date importante privind inflația din SUA. Indicele prețurilor de consum și indicele prețurilor producătorilor, programate pentru această lună, pot oferi noi indicii despre următoarea decizie a Fed. Rezerva Federală are programată următoarea decizie de politică monetară pentru 28 octombrie.

Petrolul se îndreaptă spre o săptămână negativă

Pe piața petrolului, prețurile au crescut vineri, dar Brentul se îndrepta spre o scădere săptămânală de aproximativ 1,5%. Fluxurile de petrol din Orientul Mijlociu s-au îmbunătățit, ceea ce a redus presiunea asupra prețurilor. Situația geopolitică rămâne însă un factor important pentru piața energetică.

Țările G7 au anunțat măsuri pentru eliberarea imediată a până la 100 de milioane de barili din rezervele de urgență. Scopul este reducerea presiunii asupra prețurilor, în special în cazul motorinei.

Evoluția petrolului rămâne importantă și pentru politica monetară americană. Prețurile ridicate la energie pot alimenta inflația și pot complica deciziile Rezervei Federale.

Ce urmează pentru aur

Aurul intră astfel într-o perioadă în care mai mulți factori se contrazic. Datele slabe de pe piața muncii reduc presiunea pentru noi majorări de dobândă, un factor care poate susține metalul prețios.

În schimb, dolarul puternic și randamentele ridicate ale obligațiunilor americane pe termen lung pun presiune asupra aurului.

Pentru investitori, următoarele date privind inflația și decizia Fed din 28 octombrie vor avea un rol important în stabilirea direcției piețelor.