România revine pe piețele internaționale de capital cu împrumuturi de până la 4 miliarde de euro

Ministerul Finanțelor a anunțat printr-un ordin publicat în Monitorul Oficial aprobarea contractării de noi împrumuturi de pe piețele externe, în valoare totală de până la 4 miliarde de euro, prin intermediul programului-cadru de emisiuni de titluri de stat „Medium Term Notes (MTN)”.

Potrivit documentului, vor fi lansate trei noi serii de obligațiuni denominate în euro cu maturități diferite – una de cel puțin 7 ani, una de 12 ani și una cu scadență la 20 de ani. Această structură diversificată permite atragerea finanțării la costuri optime și adaptarea la cererea diferitelor segmente de investitori instituționali.

Ministerul precizează că termenii finali ai emisiunilor – maturitatea exactă, valoarea fiecărei serii, cuponul și alte detalii financiare – vor fi stabiliți în funcție de condițiile pieței la momentul lansării tranzacției.

Răscumpărarea anticipată a obligațiunilor cu scadență în 2026

Pe lângă atragerea de capital nou, ordinul include și aprobarea unei operațiuni de răscumpărare anticipată a unor serii existente de obligațiuni denominate în euro, scadente în anul 2026. Este vorba despre titluri cu următoarele caracteristici:

• scadență la 26 februarie 2026, cu cupon de 2,75%;

• scadență la 27 septembrie 2026, cu cupon de 5,00%;

• scadență la 8 decembrie 2026, cu cupon de 2,00%.

Prin această mișcare, Ministerul Finanțelor urmărește optimizarea profilului datoriei publice, reducerea presiunii de plată în anii următori și scăderea costurilor totale ale finanțării.

Citește și: Rectificarea de buget 2025: Cine primeşte mai mulţi bani şi de unde se taie - Document

Giganții financiari care administrează tranzacția

Pentru emisiunea noilor obligațiuni, Ministerul Finanțelor a desemnat un consorțiu format din unele dintre cele mai importante instituții financiare internaționale. Administrarea tranzacției va fi realizată de:

• Citigroup Global Markets Europe AG

• Erste Group Bank AG

• HSBC Continental Europe

• ING Bank NV

• JP Morgan SE

• Raiffeisen Bank International AG

Implicarea acestor instituții de top arată interesul investitorilor pentru titlurile românești și asigură o plasare eficientă a emisiunii pe piețele internaționale de capital.

Destinația fondurilor: deficit, datorie și colateral pentru derivate

Suma obținută din emisiunea titlurilor de stat va fi virată în contul în valută al Ministerului Finanțelor deschis la Banca Națională a României și va fi folosită pentru mai multe scopuri esențiale:

• finanțarea deficitului bugetar, într-un context fiscal în care cheltuielile statului continuă să depășească veniturile;

• refinanțarea și rambursarea anticipată a datoriei publice guvernamentale;

• asigurarea colateralului necesar pentru tranzacțiile cu instrumente financiare derivate, un element esențial în gestionarea riscurilor financiare ale statului.

Plata serviciului datoriei publice aferente noilor împrumuturi se va face în conformitate cu legislația în vigoare privind datoria publică.

Context: presiuni bugetare și refinanțare mai ieftină

Decizia Ministerului Finanțelor vine într-un moment în care nevoile de finanțare ale României sunt în creștere, pe fondul unui deficit bugetar ridicat și al necesității de a refinanța emisiuni anterioare de obligațiuni ajunse la maturitate.

Strategia de ieșire pe piețele internaționale permite statului să diversifice sursele de finanțare, să își extindă baza de investitori și să beneficieze de costuri potențial mai reduse comparativ cu cele interne. De asemenea, răscumpărarea anticipată a obligațiunilor scadente în 2026 reprezintă o decizie proactivă de gestionare a riscului de refinanțare, evitând acumularea unor plăți majore într-o perioadă scurtă.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.