Argintul se apropie vertiginos de 60$ uncia

Argintul continuă să uimească piețele globale și a lovit vineri un nou maxim absolut, ajungând la 59,33 dolari uncia, pe fondul unor intrări masive în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) și al unui context care combină cererea industrială în creștere, oferta tot mai slabă și așteptările aproape unanime privind reducerea dobânzilor de către Rezerva Federală.

Metalul alb a urcat cu 3,9% într-o singură zi, iar evoluția explozivă marchează a doua săptămână consecutivă de creșteri solide, după un raliu care a împins argintul la dublul prețului de la începutul anului — depășind chiar și urcarea spectaculoasă a aurului.

Investitorii intră agresiv în ETF-uri: cel mai puternic val de intrări din iulie

Intrările în ETF-urile bazate pe argint din cele patru zile anterioare de tranzacționare sunt deja la cel mai ridicat nivel pentru o întreagă săptămână din iulie încoace.

Aceste fluxuri, explică analiștii, pot amplifica mișcările de piață, mai ales într-o perioadă în care indicele RSI pe 14 zile oscilează în jurul pragului critic de 70, indicând o zonă considerată supracumpărată.

„Aceste fluxuri pot amplifica rapid mișcările de preț și pot declanșa scurt-squeeze-uri pe termen scurt”, spune Dilin Wu, strateg la Pepperstone Group.

Chiar și cu acest risc tehnic, investitorii par să ignore avertismentele și se aruncă în metalul alb într-un ritm care reamintește de marii ani de speculație pe metale prețioase.

Citește și: Criză pe piața metalelor: argintul trece istoricul prag de 55 de dolari

Raliu alimentat de ofertă redusă și cerere industrială în creștere

Argintul nu mai este „fratele mai mic” al aurului.

„Raliul enorm al argintului arată că nu mai este sidecarul tăcut al aurului”, explică Hebe Chen, analist la Vantage Markets. „Piața se trezește la realitatea unei rarefieri structurale și a unei cereri industriale în explozie, nu doar la povestea activului-refugiu.”

Mai multe piețe importante încep deja să dea semne de deficit.

• Depozitele din China sunt la cel mai scăzut nivel din ultimul deceniu.

• Oferta globală de argint din mine este sub cererea reală pentru al cincilea an consecutiv.

• Londra, cel mai mare hub global de tranzacționare a metalului alb, a trecut printr-un squeeze istoric în ultimele două luni, iar tensiunile se mută acum pe alte piețe.

Reducerea dobânzilor de către Fed ar putea alimenta un nou val de creșteri

Așteptările privind o reducere a dobânzilor de către Rezerva Federală la ședința de săptămâna viitoare sunt aproape unanime. Contractele swap indică aproape 100% probabilitate pentru o tăiere a costului creditului — un stimul major pentru metalele prețioase care nu oferă randament.

Chiar și noile date privind inflația din SUA, aliniate perfect cu estimările economiștilor, nu au schimbat așteptările pieței.

Citigroup estimează că argintul ar putea urca la 62 de dolari uncia în următoarele trei luni, pe fondul:

• tăierilor dobânzilor,

• cererii investitorilor,

• unui deficit fizic persistent.

Metalul alb devine infrastructură strategică: solar, tehnologie și medicină

Argintul este esențial în:

• circuite electronice,

• panouri fotovoltaice,

• echipamente medicale,

• acoperiri antimicrobiene,

• industria auto și baterii.

Cererea globală din industrie a depășit constant oferta, iar tranziția energetică continuă să ridice consumul la niveluri fără precedent.