ROMAERO evită deocamdată falimentul. Planul pentru salvarea companiei strategice a fost confirmat

ROMAERO a trecut de cel mai important obstacol juridic din procedura de insolvență și poate începe efectiv reorganizarea. Tribunalul București a confirmat planul printr-o hotărâre executorie pronunțată pe 4 august, după ce documentul obținuse anterior susținerea unei majorități covârșitoare a creditorilor.

Potrivit raportului transmis de ROMAERO Bursei de Valori București, judecătorul-sindic din cadrul Tribunalului București - Secția a VII-a Civilă a confirmat, prin hotărârea executorie nr. 4474 din 4 august 2026, planul depus în dosarul de insolvență nr. 39261/3/2023.

Decizia a fost anunțată pieței pe 5 august.

"Confirmarea Planului de reorganizare reprezintă o etapă esențială în cadrul procedurii de insolvență și permite trecerea societății la implementarea măsurilor prevăzute în plan", arată ROMAERO.

Hotărârea este executorie, însă poate fi atacată cu apel.

Creditorii care au spus "da" reprezintă creanțe de aproape 741 milioane de lei

Planul ajuns acum în faza de implementare fusese aprobat pe 17 iunie de Adunarea Creditorilor.

Votul favorabil a reprezentat 94,33% din valoarea creanțelor cu drept de vot prezente la adunare, potrivit raportării oficiale ROMAERO.

Mai exact, creditorii care au susținut reorganizarea dețineau creanțe de 740,97 milioane de lei, dintr-un total de aproximativ 785,59 milioane de lei luat în calcul la vot.

Este însă importantă o diferență: cele 785,59 milioane de lei nu reprezintă o sumă pe care ROMAERO trebuie pur și simplu să o achite integral în numerar. Planul modifică modul în care sunt stinse anumite datorii.

Cea mai importantă operațiune privește creanța de aproximativ 467 milioane de lei a Autorității pentru Administrarea Activelor Statului - AAAS, care a preluat datoriile fiscale ale companiei. Aceasta urmează să fie convertită în acțiuni ROMAERO, operațiune care va necesita o hotărâre separată a Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor.

Conform planului de reorganizare publicat de ROMAERO, creanțele sunt tratate diferențiat, iar programul de plată este inclus în Anexa 2. Creanțele garantate, salariale și bugetare beneficiază de un grad de recuperare prevăzut de 100%, în timp ce pentru creditorii chirografari gradul prevăzut este de 50%.

În cazul creanței bugetare, recuperarea nu înseamnă însă exclusiv bani virați de companie, tocmai pentru că o parte esențială a mecanismului este conversia datoriei în acțiuni.

Peste 500 de locuri de muncă depind acum de reușita planului

Miza reorganizării nu este doar financiară.

Planul indică un număr mediu de 523 de angajați la începutul lui 2026. Prin urmare, confirmarea reorganizării permite păstrarea în funcțiune a unei capacități industriale care concentrează peste 500 de locuri de muncă și, mai important pentru industria aeronautică, personal tehnic specializat greu de înlocuit.

Planul nu trebuie însă interpretat ca o garanție juridică a păstrării fiecăruia dintre cele 523 de posturi. Protejarea locurilor de muncă depinde de continuarea activității și de atingerea veniturilor estimate în reorganizare.

Iar aici se află, de fapt, testul mult mai dificil pentru ROMAERO.

Imobiliarele din Băneasa, una dintre cheile reorganizării

ROMAERO dispune de active foarte valoroase în nordul Capitalei, iar reorganizarea include și măsuri referitoare la valorificarea patrimoniului.

O problemă aparte o reprezintă trei terenuri cu o suprafață totală de aproximativ 1,5 hectare, o platformă pentru aeronave, un hangar și mai multe ateliere din Băneasa care au fost executate pentru datorii neachitate și au ajuns la un vehicul investițional controlat de One United Properties.

Planul prevede recuperarea unor capacități considerate necesare pentru activitatea aeronautică, în paralel cu posibilitatea valorificării activelor care nu sunt indispensabile producției.

Miza este uriașă: compania trebuie să transforme valoarea patrimoniului imobiliar în resurse pentru reorganizare fără să piardă infrastructura de care are nevoie pentru a repara, întreține și produce componente pentru aeronave.

Salvarea nu poate veni numai din terenuri. ROMAERO are nevoie de comenzi

Confirmarea în instanță rezolvă problema juridică imediată, dar nu rezolvă automat problema economică.

ROMAERO trebuie să genereze activitate suficientă pentru a finanța operațiunile curente și obligațiile asumate prin plan.

Pe segmentul civil există deja un punct de sprijin important: centrul de mentenanță Wizz Air deschis în incinta ROMAERO. Compania aeronautică de stat încearcă astfel să își refacă activitatea tradițională de MRO - mentenanță, reparații și revizii pentru avioane comerciale.

Pe zona militară, potențialul este chiar mai mare, însă memorandumul sau parteneriatul trebuie transformat în contracte și comenzi efective.

ROMAERO are, între altele, o colaborare cu compania poloneză WZL-2 pentru dezvoltarea capacităților locale de mentenanță a avioanelor C-130 Hercules ale Forțelor Aeriene Române.

În martie 2026 a fost lansat și parteneriatul cu Orbotix Industries pentru producția de drone. Proiectul vorbește despre dezvoltarea unei capacități de până la 1.500 de unități pe lună, ROMAERO urmând să asigure producția, asamblarea și integrarea componentelor.

Compania a anunțat și alte colaborări în zona industriei de apărare.

Dar aici se află diferența dintre un plan de reorganizare viabil și unul care rămâne pe hârtie: memorandumurile și capacitățile industriale trebuie să se transforme în contracte ferme, venituri și flux de numerar.

De la aprobări la proba banilor

ROMAERO a intrat în insolvență în ianuarie 2024, iar tranzacționarea acțiunilor sale pe piața AeRO a fost suspendată odată cu deschiderea procedurii.

După aprobarea planului de către acționari, votul creditorilor din iunie și confirmarea judecătorului-sindic, compania a epuizat practic marile etape de aprobare și intră acum în faza în care rezultatele vor fi măsurate în bani.

Confirmarea planului îndepărtează pentru moment perspectiva falimentului, dar nu reprezintă ieșirea ROMAERO din insolvență.

De aici înainte, salvarea companiei depinde de trei lucruri concrete: respectarea programului de stingere a creanțelor, valorificarea patrimoniului fără sacrificarea capacităților industriale și, mai ales, obținerea unor comenzi civile și militare suficient de mari pentru ca ROMAERO să poată funcționa din propriile venituri.

Pentru compania strategică a statului, adevăratul test abia acum începe.