Românii care vor să își pună banii la adăpost au, în esență, două opțiuni clasice: titlurile de stat pentru populație, precum programul Tezaur, sau depozitele bancare. Deși ambele sunt considerate forme conservatoare de economisire, diferențele dintre ele pot însemna câștiguri mai mari sau, dimpotrivă, acces mai rapid la bani în caz de nevoie.

Într-un context în care dobânzile rămân ridicate comparativ cu anii anteriori pandemiei, alegerea între cele două instrumente devine o decizie importantă pentru economiile personale.

Dobânda: unde este mai mare randamentul

Titlurile de stat Tezaur oferă, de regulă, dobânzi competitive, uneori peste media dobânzilor la depozitele bancare clasice pe termene similare. Dobânda este fixă pe toată perioada de deținere și este garantată de stat.

Depozitele bancare oferă, la rândul lor, dobânzi fixe sau variabile, în funcție de ofertă și de maturitate (3, 6, 12 luni sau mai mult). În perioadele de competiție puternică între bănci, dobânzile pot ajunge la niveluri apropiate de cele oferite de stat.

Diferența majoră apare însă la impozitare.

Impozitul pe dobândă: avantaj clar pentru Tezaur

Dobânda obținută din titlurile de stat pentru populație este neimpozabilă. În schimb, dobânda la depozitele bancare este impozitată cu 10%, impozitul fiind reținut automat de bancă.

De exemplu, la o dobândă brută de 1.000 de lei dintr-un depozit bancar, investitorul rămâne cu 900 de lei net. În cazul titlurilor de stat, suma este încasată integral.

Acest aspect face ca, la dobânzi apropiate, titlurile de stat să fie mai avantajoase din punct de vedere al câștigului net.

Siguranța banilor: stat vs bancă

Titlurile de stat sunt garantate integral de statul român. Practic, riscul este legat de capacitatea statului de a-și onora datoria.

Depozitele bancare sunt garantate prin Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare în limita a 100.000 de euro per deponent per bancă. Sumele peste acest plafon nu sunt acoperite de schemă.

Pentru majoritatea economiilor personale, ambele instrumente sunt considerate sigure, însă titlurile de stat oferă garanție directă din partea statului, fără plafon individual.

Accesul la bani: flexibilitate vs blocare

Un avantaj important al depozitelor bancare este flexibilitatea. Unele bănci permit lichidarea anticipată a depozitului, chiar dacă se pierde dobânda.

În cazul titlurilor de stat Tezaur, banii sunt blocați până la scadență. În mod obișnuit, nu există posibilitatea retragerii anticipate fără pierderea dobânzii sau fără respectarea condițiilor specifice ale emisiunii.

Pentru cei care pot avea nevoie rapidă de lichidități, depozitul bancar rămâne mai flexibil.

Suma minimă și accesibilitatea

Titlurile de stat pot fi achiziționate cu sume relativ mici, începând de la valori accesibile pentru populație, prin unitățile Trezoreriei sau online, acolo unde este disponibil.

Depozitele bancare au, de asemenea, praguri minime reduse, iar deschiderea lor este simplă și rapidă prin aplicațiile bancare.

Ce alegi în 2026

Alegerea depinde de obiectivul fiecăruia.

Pentru cei care urmăresc randament net mai mare și nu au nevoie de bani pe termen scurt, titlurile de stat Tezaur pot fi mai avantajoase datorită dobânzii neimpozabile și garanției integrale a statului.

Pentru cei care vor flexibilitate și acces rapid la economii, depozitele bancare rămân o soluție practică, mai ales în cazul sumelor care nu depășesc plafonul garantat.

În realitate, mulți economiști recomandă diversificarea: o parte din economii în titluri de stat, pentru randament stabil, și o parte în depozite bancare, pentru lichiditate.