Ce se întâmplă cu acțiunile tale dacă brokerul rămâne fără autorizație

Românii care investesc prin brokeri, bănci sau administratori de portofolii vor trebui să primească informații mai clare despre protecția de care beneficiază dacă intermediarul nu le mai poate restitui banii sau instrumentele financiare.

Autoritatea de Supraveghere Financiară a modificat Regulamentul privind Fondul de compensare a investitorilor. Noile prevederi au fost publicate în Monitorul Oficial nr. 584 din 16 iulie 2026 și au intrat în vigoare la data publicării.

Regulile nu protejează investitorul împotriva scăderii prețului acțiunilor și nici împotriva unei investiții neinspirate. Fondul intervine în situațiile în care un intermediar financiar nu mai poate restitui banii sau instrumentele financiare care aparțin clienților săi.

Brokerii trebuie să explice ce protecție are clientul

Societățile de servicii de investiții financiare, instituțiile de credit și administratorii de investiții vor trebui să publice pe propriile site-uri informațiile necesare pentru identificarea Fondului de compensare la care participă.

Clienții trebuie să poată afla:

• la ce fond sau schemă de compensare participă intermediarul;
• care sunt procedurile de solicitare a compensației;
• care este plafonul de compensare oferit;
• dacă investițiile lor se încadrează sau nu în categoria celor protejate.

Informațiile nu vor putea fi ascunse doar în documente tehnice greu de găsit. Ele trebuie comunicate investitorului și în momentul încheierii contractului.

Investitorul va semna că a fost informat

La semnarea contractului pentru prestarea serviciilor de investiții, brokerul, banca sau administratorul va trebui să transmită în scris informațiile despre schema de compensare.

Investitorului i se va solicita și o declarație prin care confirmă că a luat cunoștință dacă se încadrează sau nu în categoria persoanelor ale căror investiții sunt compensate.

În cazul unui intermediar care nu este membru al Fondului de compensare a investitorilor din România, clientul va trebui să declare că nu se va îndrepta împotriva acestui Fond și că a fost informat cu privire la schema de compensare de la care poate solicita eventualele despăgubiri. Declarația poate fi anexată contractului.

Ce se întâmplă dacă brokerului îi este retrasă autorizația

Regulamentul clarifică și situația în care unui participant la Fond îi este retrasă autorizația.

Dacă sunt îndeplinite condițiile legale pentru activarea mecanismului de compensare, Fondul va trebui să asigure plata creanței în limita plafonului legal pentru operațiunile de investiții contractate și nedecontate până la momentul retragerii autorizației.

Prevederea este importantă pentru investitorii care au ordine sau operațiuni în curs în momentul în care intermediarul își pierde dreptul de a funcționa.

Reguli pentru acțiunile transferate fără acordul proprietarului

ASF introduce precizări și pentru cazurile în care instrumentele financiare ale unui investitor au fost transferate de un participant la Fond fără acordul proprietarului.

În mod normal, persoana care solicită o compensație trebuie să prezinte contractul pentru serviciile de investiții, împreună cu anexele și actele adiționale. Dacă documentul a fost pierdut, distrus sau deteriorat, acesta va putea fi înlocuit cu alte acte care demonstrează relația dintre investitor și intermediar.

În cazul unui transfer realizat fără acord, investitorul va putea prezenta documentele care atestă sesizarea organelor competente și un document eliberat de depozitarul central. Acesta trebuie să arate istoricul transferurilor efectuate din contul individual al investitorului în contul global al participantului la Fond.

Plățile pot fi suspendate în anumite cazuri

Fondul va suspenda plata compensației dacă investitorul sau o altă persoană îndreptățită este cercetată în legătură cu operațiuni de spălare a banilor ori cu încălcarea unor sancțiuni internaționale.

Suspendarea va fi menținută până la pronunțarea unei hotărâri definitive. Listele de plată vor fi transmise ASF pentru verificări, împreună cu instituțiile care au atribuții legale în domeniu.

Banii din investiții, separați de depozitele bancare

Regulamentul tratează separat situația în care intermediarul aflat în imposibilitatea de a restitui banii este o instituție de credit participantă și la Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare.

Fondul de compensare a investitorilor și Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare vor colabora pentru a diferenția cele două categorii de bani.

Sumele rezultate din operațiuni de investiții vor fi separate de depozitele bancare garantate. Astfel, trebuie stabilit clar ce parte din banii clientului provine din servicii de investiții și ce parte reprezintă un depozit bancar obișnuit.

Modificările nu majorează plafonul legal de compensare. Ele schimbă în principal obligațiile de informare ale intermediarilor, procedurile de verificare și documentele pe care investitorii trebuie să le prezinte atunci când solicită recuperarea banilor sau a instrumentelor financiare.