Fragmentarea economiei globale reprezintă, în prezent, cel mai mare risc pentru piețele financiare, întrucât duce la o creștere mai lentă și la presiuni inflaționiste sporite, a declarat pentru Reuters Nicolai Tangen, CEO-ul fondului suveran de 1,8 trilioane de dolari al Norvegiei.

Fondul, care administrează veniturile statului norvegian din petrol și gaze, este cel mai mare de acest tip la nivel global și unul dintre cei mai importanți investitori mondiali, deținând, în medie, 1,5% din toate acțiunile listate, în aproximativ 9.000 de companii. De asemenea, investește în obligațiuni, imobiliare și active din energie regenerabilă.

Întrebat care este, în opinia sa, cel mai mare risc actual pentru piețele financiare, Tangen a indicat procesul de „decuplare” economică, un scenariu inclus și în testele de stres ale fondului.

„Un asemenea tip de fragmentare a lumii este un scenariu extrem de negativ”, a spus Tangen.

„Ne aflăm într-o situație în care există un război fierbinte, un război rece, un război comercial și un război tehnologic. Este multă fricțiune între marile puteri”, a adăugat el.

Această tensiune geopolitică se traduce printr-o creștere economică mai slabă, presiuni inflaționiste mai mari și incertitudine sporită, a explicat Tangen. Întrebat dacă acest scenariu de fragmentare globală este deja o realitate, șeful NBIM a răspuns: „Așa pare”.

În modelul său de stres, o „lume fragmentată” ar putea duce la o scădere de până la o treime a valorii fondului.

Totodată, Tangen a remarcat un paradox: deși piețele au traversat o perioadă de volatilitate intensă în ultimele săptămâni, în ansamblu, ele sunt la același nivel ca la începutul anului.

„Dacă mi-ar fi spus cineva toate evenimentele care urmau să se întâmple, nu aș fi crezut că piețele vor rămâne neschimbate. Și totuși, așa este”, a spus el.

Cât despre perspective, Tangen a arătat că este greu de estimat cât va dura această situație, subliniind că tot mai multe companii evită să mai ofere prognoze financiare atunci când publică rezultatele.

Companiile reziliente și prioritățile fondului

Într-un mediu economic dificil, cele mai reziliente companii sunt cele care pot rezista presiunilor asupra prețurilor — fie prin majorarea tarifelor fără pierderi financiare, fie prin flexibilitatea lanțurilor de aprovizionare.

Tangen a evitat însă să numească sectoare sau companii specifice afectate de războiul comercial.

În ultimul an, fondul a menținut o poziție ușor subponderată în acțiuni și în sectorul tehnologic, în limitele stricte ale mandatului stabilit de parlamentul norvegian.

Obiective pentru un nou mandat

Tangen a fost reconfirmat luna trecută pentru un al doilea și ultim mandat de cinci ani la conducerea NBIM. El își propune să continue optimizarea tuturor operațiunilor fondului.

„Scopul este să îmbunătățim totul cu câte 1%, mereu”, a spus Tangen.

Un alt obiectiv important pentru NBIM este integrarea inteligenței artificiale în activitățile fondului și ale companiilor din portofoliu.

Recent, datorită AI, angajații fondului pot analiza fluxurile de știri corporative în doar câteva minute, în loc de zile întregi, ceea ce Tangen a descris ca fiind „incredibil”.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.