Aurul atinge un nou record istoric, dolarul slăbește pe piețele globale

Investitorii se așteaptă ca Rezerva Federală să reducă dobânda de politică monetară la sfârșitul acestei luni, probabilitatea unei tăieri de 25 de puncte de bază fiind evaluată la 89%. Totuși, datele care urmează să fie publicate vor ajuta piețele să își contureze așteptările privind posibilitatea unei reduceri mai ample.

Raportul privind locurile de muncă non-agricole din SUA, publicat vineri, va fi punctul central al săptămânii, precedat de datele referitoare la joburile vacante și la angajările din sectorul privat. Acestea vor oferi atât investitorilor, cât și Fed, o imagine mai clară asupra pieței muncii, devenită temă centrală în dezbaterea de politică monetară.

„Deși o reducere agresivă de 50 de puncte de bază în septembrie nu reprezintă scenariul de bază, ea nu poate fi exclusă complet dacă datele privind piața muncii din august vor indica o slăbiciune accentuată”, a explicat Vasu Menon, director de strategie investițională la OCBC Bank.

El a reamintit că Fed a făcut o mișcare similară în septembrie anul trecut, după ce crearea de locuri de muncă s-a temperat puternic între iunie și august 2024. „Diferența acum este că banca centrală este preocupată și de faptul că noile tarife ar putea alimenta inflația”, a adăugat acesta.

Raportul privind inflația din SUA pentru luna august va fi publicat pe 11 septembrie, cu o săptămână înaintea reuniunii Fed.

Perspectivele privind costurile mai mici de finanțare au menținut Wall Street aproape de maxime istorice, iar bursele din alte regiuni au câștigat teren în ultimele săptămâni. Marți, indicele MSCI al acțiunilor asiatice (ex-Japonia) a urcat cu 0,2%. Nikkei a crescut cu 0,39% după o scădere de peste 1% în ședința anterioară.

În China, entuziasmul legat de inteligența artificială a împins indicele CSI300 la cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani, pentru a treia ședință consecutivă. În Hong Kong, indicele Hang Seng a scăzut cu 0,19% după un salt de 2% luni.

Pe piața valutară, euro a fost cotat la 1,1706 dolari, iar lira sterlină s-a menținut aproape de maximele ultimelor două săptămâni, la 1,3535 dolari. Yenul s-a tranzacționat la 147,31 unități pentru un dolar, înaintea unei licitații-cheie de obligațiuni guvernamentale. Indicele dolarului, care măsoară evoluția monedei americane față de alte șase valute majore, a fost la 97,717 puncte, aproape de minimul ultimelor cinci săptămâni.

Randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani a crescut ușor, la 4,251%.

Independența Fed

Eforturile președintelui Donald Trump de a o demite pe guvernatoarea Fed Lisa Cook au alimentat speculațiile că ar putea numi oficiali mai dovish, favorabili unei politici monetare mai relaxate. Cook urmează să depună marți noi argumente împotriva demiterii.

Trump a criticat în repetate rânduri Fed și pe Jerome Powell, acuzând banca centrală că nu reduce dobânzile și atacând recent costurile renovării sediului Fed din Washington.

Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a declarat luni că Fed este și trebuie să rămână independentă, dar a subliniat că instituția „a făcut multe greșeli”.

Aur și petrol

Pe piața materiilor prime, aurul a atins un nou record, impulsionat de slăbiciunea dolarului și de așteptările privind dobânzile mai mici. Metalul prețios a urcat la 3.503,32 dolari uncia.

Cotațiile petrolului au crescut, pe fondul temerilor legate de întreruperi de aprovizionare în contextul intensificării conflictului dintre Rusia și Ucraina. Brent-ul s-a scumpit cu 0,35%, până la 68,4 dolari/baril, iar WTI a urcat cu 1,37%, până la 64,89 dolari/baril.